Меняется способ финансирования стартапов, и это пугает традиционных венчурных капиталистов.
Компания под названием AngelList выпустила новый продукт под названием AngelList Syndicates .
Через AngelList Syndicates состоятельные люди могут инвестировать свои деньги в так называемых «ангельских» инвесторов, которые развернутся и вложат объединенные деньги в стартапы.
AngelList будет собирать 5 процентов любой прибыли, полученной от этих инвестиций. Бизнес-ангелы получат 15 процентов. Остальное достанется состоятельным людям.
На выходных предприниматели и «ангел» Джейсон Калаканис шокировали мир стартапов, заявив, что он основал Angel Syndicate и собрал на нем 300 000 долларов всего за одну неделю. .
Вот как, по мнению представителей отрасли, синдикаты AngelLists изменят ситуацию:
Бизнес-ангелы смогут «проводить» раунды в стартапах на ранней стадии. «Ангелы» - это обычно богатые люди с хорошими связями в технологической индустрии, которые вкладывают свои деньги в стартапы. Они существуют уже давно. Но благодаря AngelList Syndicates теперь они могут выписывать гораздо большие чеки - чеки размером с те, которые раньше могли выписывать только профессиональные фирмы венчурного капитала.
Сбор средств займет не так много времени. Джейсон Калаканис, который уже собрал 300000 долларов через свой синдикат AngelList, говорит «Венчурным капиталистам требуются недели, чтобы заставить своих партнеров договориться о сделке, и я понимаю, что это часть их ценности для своих LP. Но это также создает проблемы для основателей, которые часто оказываются вовлеченными в конфликт с партнерами (то есть вы не поддержали мои инвестиции в Google, и мы потеряли 250 миллионов долларов, поэтому я не буду поддерживать ваши сделки). Это также означает, что учредители должны ждать недели, а иногда и месяцы, чтобы закрыть свое финансирование.
«Я беру пару часов, а иногда и дней, чтобы принять инвестиционное решение. Фактически, я обычно решаю за считанные минуты. Потому что, в конце концов, я занимаюсь продуктом. Я могу сказать, хорош продукт или нет, и, соответственно, хороши его основатели или нет, за считанные минуты ».
Это отличный способ финансировать приложения. Создавать приложения недорого, но у них короткие периоды от идеи до реализации, поэтому они не могут позволить себе тратить много времени на сбор средств.
У предпринимателей будет больше выбора, и, вероятно, они получат более выгодные условия. Партнер Union Square Ventures Фред Уилсон говорит «Чем больше людей возглавит раунд, тем лучше, по крайней мере, для предпринимателей».
Венчурные компании нижнего уровня разорятся. По крайней мере, так думает Калаканис. Он пишет: «Нижняя половина венчурных капиталистов - те, кто на самом деле не приносит большой дополнительной ценности - уже подвергается риску из-за своей малодоступной прибыли, так что я предполагаю, что это гвоздь в гроб. Они разбиты.
Меньшее количество бизнес-ангелов сможет инвестировать в стартапы. Хантер Уолк, партнер венчурной фирмы Homebrew, отмечает, что бизнес-ангелы выписывают более крупные чеки вытеснит других ангелов. «Раньше, будучи основателем, я мог бы вовлечь в свою сделку и Дэйва Морина, и Кевина Роуза, предлагая им по 50 000 долларов каждому. Теперь каждый из них представляет собой синдикат на сумму более 300 000 долларов США. Вкладывается ли эта полная сумма в каждую сделку или они могут быть пропорционально уменьшены? Если нет, то внезапно 250 000 долларов в раунде, который я выделил для стратегических ангелов, не принесут мне несколько дополнительных людей, а заставят меня выбрать, какой синдикат я хочу включить. Ангелы, которые раньше сотрудничали, теперь могут соревноваться? »
Некоторые известные в отрасли бизнес-ангелы будут представлены как никудышные ведущие инвесторы. Обычно бизнес-ангелы играют очень пассивную роль со стартапами, в которые они инвестируют. Они выписывают чек, который намного меньше, чем основной венчурный инвестор стартапа, а затем смотрят, как этот венчурный инвестор «ведет».
Если Angel Syndicate собирается «вести» инвестиции, пишет Уилсон «им придется научиться вести и хорошо вести».
«Им придется выступить раньше, чем это сделает кто-либо другой. Им придется оговорить цену и сроки. Им придется сидеть на досках. Им придется помочь в завершении следующего раунда. По сути, им придется работать. В конце концов, именно поэтому они получают выгоду от синдиката ».
Уилсон говорит, что в процессе многие из этих ангелов будут разоблачены как плохие лидеры.
Он пишет: «Не всем это удается. На самом деле их очень мало. Трудно быть отличным ведущим инвестором и быть совершенно другим, чем быть хорошо востребованным бизнес-ангелом, который может участвовать в чужих сделках. Некоторые из них в этом преуспеют. Многие этого не сделают. И только время покажет, кто есть, а кто нет ».
Это отличная новость для таких фирм, как Andreessen Horowitz, предоставляющих полный спектр услуг. На самом деле AngelList Syndicates превращает стартовый капитал в товар и уделяет особое внимание тому, от кого вы его получаете и что люди, от которых вы его получаете, могут вам предоставить. Это отличная новость для таких фирм, как Andreessen Horowitz, в которых работают десятки людей, которые помогают портфельным компаниям нанимать, разрабатывать стратегии и заключать сделки. Ожидайте, что больше венчурных фирм будут предлагать предпринимателям себя в качестве консультантов.
Эта статья впервые появилась на Business Insider .