Первоначальный капитал или начальный капитал - это первый раунд капитала для начинающего бизнеса. Он получил свое название от идеи, что финансирование на ранней стадии дает семена, которые позволяют малому бизнесу расти. Получение финансирования - один из наиболее важных аспектов открытия малого бизнеса. Фактически, многие предприятия терпят неудачу или не могут даже начать работу из-за нехватки капитала. Хотя получение финансирования может быть трудным для любого малого бизнеса, особенно трудным для новых предприятий. Поскольку новым предприятиям не хватает репутации, потенциальные кредиторы и инвесторы часто скептически относятся к их перспективам на успех. Тем не менее, настойчивый потенциальный предприниматель, если он вооружен разумным бизнес-планом и необходимыми навыками, обычно может в конечном итоге получить финансирование для своей мечты.
Многие предприниматели обращаются к своей семье, друзьям и коллегам за стартовым капиталом после того, как исчерпали собственные финансы. Поскольку эти инвесторы знают предпринимателя, они с большей вероятностью пойдут на риск при финансировании нового предприятия, чем традиционные источники финансирования, такие как банки или фирмы венчурного капитала. Предприниматель должен проявлять приверженность и энтузиазм в поиске стартового капитала, поскольку у него или нее мало чего, что могло бы привлечь инвесторов. Поскольку предсказать, насколько успешным в конечном итоге может быть проект, практически невозможно, инвестировать в предприятие могут только те, кто уважает суждения и способности предпринимателя. Эти люди лучше всех знают предпринимателя. Попадая на первый этаж, поставщики начального капитала надеются участвовать в успехе предпринимателя и получить здоровую прибыль, поскольку их вложения со временем будут расти. Тем не менее, стартовый капитал - это рискованное вложение, и большинство инвесторов знают об этом или должны это знать. Инвестирование начального капитала во многих случаях больше похоже на покупку лотерейного билета, чем на инвестирование.
Первоначальные деньги обычно принимают форму долевого финансирования, поэтому инвесторы получают частичное владение молодой компанией в обмен на свои средства. В результате, для предпринимателя важно принимать во внимание личность потенциальных инвесторов и деловую репутацию при поиске начального капитала. Поскольку эти люди будут совладельцами компании - и могут настаивать на том, чтобы иметь некоторый контроль над принятием решений, - жизненно важно выяснить, совместимы ли их интересы и личность с интересами предпринимателя. После того, как подходящие инвесторы найдены, предприниматель должен убедить их в том, что новое предприятие имеет хорошие шансы на успех. Первым шагом в этом процессе является создание официального письменного бизнес-плана, включающего правдоподобные прогнозы доходов и расходов.
Наличие четко определенной цели для начального капитала может быть важным фактором в обеспечении этих средств. Цель начального капитала обычно заключается в том, чтобы вывести бизнес из стадии идеи - например, путем создания прототипа продукта или проведения маркетинговых исследований - и сбора конкретных доказательств того, что это может быть успешным. Таким образом, начальный капитал помогает предпринимателю доказать достоинства своей идеи, чтобы привлечь интерес официальных источников инвестиций.
Что касается суммы начального капитала, которую предприниматель должен попытаться получить, эксперты рекомендуют ориентироваться только на то, что необходимо для достижения первоначальных целей бизнеса. Учитывая риск, начальный капитал обычно дороже для фирмы, чем финансирование на более поздних стадиях. Таким образом, одновременное привлечение небольшой суммы помогает предпринимателю сохранить капитал для последующих раундов финансирования. В идеале может быть заключена договоренность, которая связывает начальные деньги с стартовым финансированием, чтобы предприниматель мог вернуться к тем же инвесторам для удовлетворения будущих потребностей в финансировании. Например, предприниматель может установить цели для успешного рыночного тестирования нового продукта. Если цели достигнуты, первоначальные инвесторы соглашаются предоставить дополнительные средства для запуска продукта. Такой подход защищает предпринимателя от возможности успешного прохождения теста, а затем у него кончатся деньги, прежде чем он сможет запустить продукт. Даже если первоначальные инвесторы не могут предоставить дополнительные средства напрямую, их заинтересованность может побудить их помочь предприятию добиться успеха другими способами.
Помимо друзей и членов семьи, предпринимателям доступны и другие источники стартового капитала. Например, некоторые фирмы венчурного капитала резервируют ограниченный объем капитала для финансирования новых предприятий или бизнес-идей. Однако, поскольку стартапы сопряжены с большими рисками, чем устоявшиеся предприятия, венчурным инвесторам обычно требуется более крупная доля в капитале в обмен. В среднем венчурные капиталисты, предоставляющие начальные деньги, ожидают, что возврат инвестиций будет на 50–100 процентов выше, чем при стандартной схеме венчурного капитала. Существуют также некоммерческие организации, занимающиеся предоставлением начального капитала новым предприятиям. Во многих случаях эти организации также будут помогать предпринимателю в создании бизнес-плана или маркетинговых материалов, а также в установлении контроля за движением денежных средств или других систем.
Ангелы-инвесторы
Успешные владельцы бизнеса, желающие инвестировать в новые предприятия, являются хорошим потенциальным источником стартового капитала или стартового капитала. Этих людей часто называют бизнес-ангелами. Их называют «ангелами», потому что они часто вкладывают средства в рискованные, непроверенные коммерческие предприятия, для которых другие источники средств, такие как банковские ссуды и формальный венчурный капитал, недоступны. Новые начинающие компании часто обращаются к рынку прямых инвестиций за стартовым капиталом, потому что официальный рынок акций неохотно финансирует рискованные предприятия. Помимо своей готовности инвестировать в стартап, бизнес-ангелы могут привнести в партнерство и другие активы. Они часто являются источником поощрения, они могут быть наставниками в том, как лучше всего вести новый бизнес на этапе запуска, и они часто готовы делать это, не вмешиваясь в повседневное управление бизнесом.
Хотя бизнес-ангелы обычно работают на индивидуальной основе, в последнее десятилетие наблюдается тенденция к формированию групп бизнес-ангелов. Статья в Fortune Small Business (ФСБ) обсуждает тенденцию к группам углового инвестирования. По словам автора, Дженни Ли, «в прошлом году [2005] около 227 000 угловых точек в США вложили в стартапы 23 миллиарда долларов, что примерно на 3 процента больше, чем в 2004 году». Одна из причин роста: пустота, оставленная венчурными капиталистами, которые начали отдавать предпочтение более крупным инвестициям на более поздних стадиях ».
Эти группы бизнес-ангелов обычно встречаются на регулярной основе и приглашают потенциальных предпринимателей представить на рассмотрение свои бизнес-идеи. Дэвид Уоррелл обсуждает, что может включать в себя такая презентация, в своей статье под названием «Взлет: бизнес-ангелы собираются вместе в вашу пользу». Если вас приглашают представить идеи перед группой бизнес-ангелов, «ожидайте, что вы станете одним из двух или трех докладчиков, каждому из которых дается 10–30 минут, чтобы продемонстрировать возможность инвестирования. Говорите громко, так как в большинстве групп презентации сочетаются с едой ».
По словам Уоррелла, несмотря на возможность получения финансирования через группу бизнес-ангелов, отдельные ангелы по-прежнему могут быть лучшим источником начального капитала и денег на ранней стадии для малого бизнеса или стартапа. «Группы ангелов могут принести больше денег и других ресурсов, что сделает их более эффективными на более поздних этапах».
БИБЛИОГРАФИЯ
«О ACA». Ассоциация капитала ангелов, доступна по адресу http://www.angelcapitalassociation.org/ . Январь 2006 г.,
Бенджамин, Джеральд А. и Джоэл Маргулис. Справочник ангела-инвестора . Bloomberg Press, январь 2001 г.
Чанг, Джо. 'Панорамирование'. Обзор технологий . Октябрь 2004 г.
Ли, Джинни. «Как финансировать другие стартапы и разбогатеть». ФСБ . Июнь 2006 г.
Национальная ассоциация венчурного капитала. «Индустрия венчурного капитала - Обзор». Доступна с http://www.nvca.org/def.html . Проверено 3 мая 2006 г.
Фалон, Ричард. Лучшие инвестиционные истории Forbes . John Wiley & Sons, апрель 2004 г.
«Где начальные деньги». Промышленный стандарт . 26 февраля 2001 г.
Уоррелл, Дэвид. «Бегство: бизнес-ангелы собираются вместе, чтобы вам помочь». Предприниматель . Октябрь 2004 г.
